數據顯示，2017年5月份全國(guó)首套房(fáng)房(fáng)貸平均利率爲4.73%，同比增加0.28個百分(fēn)點。6月份以來(lái)，北京市部分(fēn)銀行進一步上調了房(fáng)貸利率，首套房(fáng)房(fáng)貸利率執行基準利率的1.1倍，較5月份上浮了10%，二套房(fáng)房(fáng)貸利率執行基準利率的1.2倍。
　　今年6月以來(lái)，被視作樓市“晴雨(yǔ)表”的首套房(fáng)貸款利率，明顯進入上行區間。以北京市爲例，融360統計(jì)網站(zhàn)顯示，10家機(jī)構提供按揭貸款，除公積金貸款外，隻有2家銀行首套住宅有優惠，其餘7家銀行首套住宅按揭貸款均爲基準利率。
　　《2017年6月份中國(guó)房(fáng)貸市場報告》顯示，6月全國(guó)首套房(fáng)平均利率爲4.89%，爲基準利率的9.97折，環比上升了3.38%。具體(tǐ)來(lái)看(kàn)，35個城(chéng)市中，與上個月持平的城(chéng)市有7個，上漲的城(chéng)市有27個，下降的城(chéng)市有1個。533家銀行中，超8成已無利率優惠，基本與基準利率持平甚至超過基準利率。
　　房(fáng)産财富占比過高
　　“3·17地産政策”以來(lái)，房(fáng)産交易大(dà)爆炸的局面得(de)以控制。但(dàn)是在金融領域去(qù)杠杆，及銀行應對MPA年中考核的影(yǐng)響下，房(fáng)貸利率呈上升趨勢。
　　房(fáng)貸利率上調的同時，房(fáng)貸規模也日(rì)趨收緊。一位北京購(gòu)房(fáng)者反映，今年3月就(jiù)拿到了個人(rén)二手房(fáng)按揭貸款批貸函，但(dàn)直到目前還(hái)在等銀行給放(fàng)貸額度。一位商業銀行信貸經理(lǐ)對《中國(guó)經營報》記者表示，“受貸款額度影(yǐng)響，貸款審批周期變長。年中MPA考核雖已結束，但(dàn)銀行信貸規模似乎沒有松動迹象，受金融去(qù)杠杆影(yǐng)響，房(fáng)貸或在較長一段時期内保持額度緊張狀态。”
　　某房(fáng)地産中介區域經理(lǐ)向記者表示，“政策的約束還(hái)在，3月以來(lái)成交量确實有所下降，4月是最低點，但(dàn)是5月以來(lái)交易量有緩和上升趨勢。因爲很多人(rén)認爲現在是買方市場，尤其是剛需一族，其實并沒有長時間觀望，而是‘抓住時機(jī)’‘該出手時就(jiù)出手’。但(dàn)是，現在房(fáng)貸審核流程更加嚴格，審批時間延長了，利率也上升了。”
　　6月份，在銀監會召開的“銀行業支持供給側結構性改革調研座談會”上，銀監會主席郭樹清曾表示，“落實差别化住房(fáng)信貸政策，堅決抑制部分(fēn)地區的房(fáng)地産市場泡沫。”不難看(kàn)出，銀行部門(mén)對于降低杠杆率、化解銀行系統性風(fēng)險的決心，而首套房(fáng)貸款利率上浮就(jiù)是一個重要表現。
　　房(fáng)貸對于我國(guó)居民(mín)來(lái)講，是最大(dà)的家庭負債。最近西南(nán)财經大(dà)學教授甘犁撰文表示，中國(guó)家庭出現了一個非常嚴重的問(wèn)題，就(jiù)是房(fáng)地産在家庭财富中的占比過高。根據甘犁的統計(jì)，在中國(guó)家庭的資産中房(fáng)地産占比已經達到了68%，而北京和上海則高達85%。
　　結合央行近日(rì)公布的金融機(jī)構信貸收支表可(kě)知，截至2017年5月底，住戶中長期消費貸款爲22.2萬億元。有專家指出，兩年前随着股市、債市輪番上漲和暴跌，錢最終又流回到樓市，這主要體(tǐ)現在家庭房(fáng)貸的住戶部門(mén)中長期貸款激增。雖然近期樓市調控政策顯效，新增貸款中房(fáng)貸占比連續三個月下降，但(dàn)與2015年相(xiàng)比，總量卻居高不下。
　　上海财經大(dà)學高等研究院助理(lǐ)研究員(yuán)梁潤博士，在接受采訪時表示，“2016年，我國(guó)常住人(rén)口城(chéng)鎮化率爲57.35%，戶籍人(rén)口城(chéng)鎮化率爲41.2%。也就(jiù)是說(shuō)，按照(zhào)居住地來(lái)算，城(chéng)鎮人(rén)口已經是大(dà)大(dà)超過農村人(rén)口了。從(cóng)全球城(chéng)市化的經驗看(kàn)，未來(lái)中國(guó)仍然會有很長一段時間繼續城(chéng)市化的進程，農村人(rén)口會逐漸轉移到城(chéng)市中去(qù)。因此，我國(guó)居民(mín)整體(tǐ)債務壓力有可(kě)能再增加。”
　　7月5日(rì)，上海财經大(dà)學高等研究院“中國(guó)宏觀經濟形勢分(fēn)析與預測”課題組發布了《2017年中國(guó)宏觀經濟形勢分(fēn)析與預測年中報告》，報告認爲，家庭債務的持續攀升和流動性制約惡化不容忽視，家庭債務問(wèn)題已成爲中國(guó)經濟健康運行的巨大(dà)隐患。
　　梁潤表示，“家庭負債增速過快(kuài)會對家庭的消費有擠出效應，并且會抑制整體(tǐ)經濟增長。從(cóng)全世界的經驗看(kàn)，未來(lái)三年内房(fáng)貸占GDP的比重每上升6.2%，GDP的增速就(jiù)有可(kě)能會下降2.1%。”
　　總體(tǐ)而言，家庭負債率上升過快(kuài)，短(duǎn)期看(kàn)是經濟繁榮的表現，但(dàn)長期看(kàn)是增加危機(jī)的隐患。中國(guó)人(rén)民(mín)大(dà)學經濟學院教授胡曙光(guāng)認爲：“居民(mín)負債增加，表面上看(kàn)家庭資産變大(dà)，顯得(de)富裕了。但(dàn)實際上這種富裕很脆弱，一旦有意外，如(rú)家庭成員(yuán)生(shēng)病或失業，家庭不得(de)不變賣房(fáng)産，那時又會陷入貧困。”“目前我國(guó)經濟新常态下，居民(mín)負債增加，導緻家庭消費不振。對于想通過消費拉動經濟增長的指導思想來(lái)說(shuō)，無意增加了阻力。”胡曙光(guāng)教授表示。
　　按照(zhào)經濟學原理(lǐ)，家庭負債率一般不超過50%爲宜。從(cóng)絕對水平看(kàn)，我國(guó)居民(mín)的負債率仍然在合理(lǐ)可(kě)控範圍内。“但(dàn)中國(guó)家庭債務積累的速度非常快(kuài)，需要警惕。”梁潤博士表示。
　　同樣，胡曙光(guāng)教授也有類似的觀點，“從(cóng)整體(tǐ)上看(kàn)，中國(guó)當前家庭負債率還(hái)是可(kě)控的，問(wèn)題是其增長勢頭過快(kuài)，過快(kuài)就(jiù)很容易失控。”
　　家庭債務不斷攀升，家庭資産增加，但(dàn)可(kě)支配收入減少了。“從(cóng)結構上看(kàn)，一些中等收入家庭與低收入家庭購(gòu)房(fáng)後可(kě)能面臨流動性約束的問(wèn)題。如(rú)果房(fáng)貸政策收緊導緻家庭房(fáng)貸支出增加，或者由于整體(tǐ)經濟的沖擊導緻失業率上升，一些中低收入家庭可(kě)能面臨較大(dà)的債務風(fēng)險。“梁潤博士表示。
　　《2017年中國(guó)宏觀經濟形勢分(fēn)析與預測年中報告》指出，受到流動性約束的家庭比例已經在2014 年上升至44.6%，家庭流動性收緊已經對實體(tǐ)經濟産生(shēng)了重要影(yǐng)響。
　　值得(de)注意的是，雖然近年我國(guó)居民(mín)的債務增長速度較快(kuài)，且總量規模大(dà)。但(dàn)央行公布數據顯示，2017年5月我國(guó)境内居民(mín)存款額爲62.6萬億元，較年初增長12.97%，較去(qù)年同比增長18.79%。由此可(kě)見，我國(guó)居民(mín)家庭存款收入增速也是較快(kuài)的。