12月9日(rì)晚間，華夏幸福發布債務重組工(gōng)作進展公告稱，公司《債務重組計(jì)劃》已獲華夏幸福金融機(jī)構債權人(rén)委員(yuán)會表決通過。

　　根據華夏幸福公開披露的信息顯示，9月30日(rì)公司向全體(tǐ)金融機(jī)構債權人(rén)披露《債務重組計(jì)劃》，債委會于近期組織表決，最終以80.75%高比例通過華夏幸福《債務重組計(jì)劃》。

　　中鋼經濟研究院首席研究員(yuán)胡麒牧對《證券日(rì)報》記者表示，“表決通過說(shuō)明債務重組計(jì)劃獲得(de)金融機(jī)構和債權人(rén)的高度共識，爲後續問(wèn)題的處理(lǐ)明确了原則和工(gōng)作重點。與此同時，債務重組計(jì)劃順利通過，可(kě)爲地産行業相(xiàng)關企業再次面臨類似問(wèn)題提供可(kě)循之例，同時也在一定程度上體(tǐ)現出金融機(jī)構和債權人(rén)對未來(lái)幾年行業運行态勢的樂觀預期。”

　　盤古智庫高級研究員(yuán)江瀚表示，“此次債務重整計(jì)劃高比例通過，實際上代表的是各方都(dōu)急迫地希望華夏幸福能完成自(zì)身(shēn)債務重整，以期推動其債務問(wèn)題得(de)到有效解決。債權人(rén)也已經開始明确理(lǐ)解當前華夏幸福所面臨的難處，希望努力推動解決其當前問(wèn)題。”

　　江瀚表示，當前不少房(fáng)地産企業都(dōu)出現流動性風(fēng)險，而此次華夏幸福債務重組計(jì)劃的通過對于房(fáng)地産産業來(lái)說(shuō)是一個非常重要的利好事(shì)件，華夏幸福模式很有可(kě)能給房(fáng)地産企業面臨的債務壓力和債務問(wèn)題提供一種解決思路(lù)，進而有助于整個房(fáng)地産産業化解當前風(fēng)險。

　　對于此次債務重整計(jì)劃的通過，華夏幸福方面表示，“一是公司承擔主體(tǐ)責任，确立化債和經營兩手抓的方略；二是廊坊政府積極承擔屬地管理(lǐ)責任，協調金融機(jī)構，幫助公司處置資産；三是工(gōng)行、平安等主席單位推動更多債權人(rén)加入債委會，穩定債權人(rén)情緒，理(lǐ)性表達訴求，統一認識，統一行動；四是其他(tā)合作方克服困難，給予理(lǐ)解與支持，按時施工(gōng)交房(fáng)，專業機(jī)構提供法務、金融等專業咨詢建議(yì)。”

　　從(cóng)《華夏幸福債務重組計(jì)劃》披露的具體(tǐ)内容來(lái)看(kàn)，華夏幸福對其2192億元金融債務主要有四大(dà)化解方案：一是出售資産，此舉可(kě)以實現回籠資金約750億元，其中570億元用于現金償付債務，剩餘180億元用于經營，此外，出售資産還(hái)可(kě)帶走金融債務約500億元；二是優先類金融債務展期或清償約352億元，此類目主要爲銀行貸款；三是以持有型物業等約220億元資産設立的信托受益權份額抵償；四是剩餘約550億元金融債務由公司承接，展期、降息，通過後續經營發展逐步清償。

　　江瀚表示，華夏幸福債務重整方案，整體(tǐ)上來(lái)說(shuō)是通過出售資産等方式來(lái)實現債務逐步化解，基本特點是先是通過資産清算來(lái)盡可(kě)能地回籠資金，然後通過一些優先類金融債券、持有物業等方式慢(màn)慢(màn)地化解，基本上我們可(kě)以認爲是一個短(duǎn)期内先回籠資金、後期實現換空間的一個方案。

　　據《證券日(rì)報》記者梳理(lǐ)，去(qù)年11月份華夏幸福出現流動性風(fēng)險；今年1月份，華夏幸福首次出現債務違約；2月1日(rì)，華夏幸福金融機(jī)構債權人(rén)委員(yuán)會成立；3月底，華夏幸福脫困方案開始共同制定；4月初，相(xiàng)關機(jī)構對華夏幸福展開盡調；4月17日(rì)，召開債委會全體(tǐ)會議(yì)，通報企業近況；6月28日(rì)，專班牽頭，各機(jī)構集中辦公，統一數據，交流盡調結果，完善債務重組計(jì)劃；7月底，在廊坊專班指導下，不斷完善重組計(jì)劃，制定重組溝通方案，最大(dà)程度保障債權人(rén)利益：化債方案初步内容溝通；9月30日(rì)，華夏幸福召開全體(tǐ)金融機(jī)構債權人(rén)會議(yì)，公布債務化解方案；12月初，金融機(jī)構債權人(rén)票決通過。

　　雖然此次債務重組計(jì)劃獲債委會超80%高比例表決通過，但(dàn)對于後續問(wèn)題的處理(lǐ)，胡麒牧建議(yì)道，一是要積極推動債務重組協議(yì)的簽訂；二是要做好資産處置和債務的按計(jì)劃償付，保障重組協議(yì)落地；三是要進行業務重整，努力培育企業的造血功能，提升持續發展能力。

　　江瀚強調，對于華夏幸福來(lái)說(shuō)，當前最應該注意的問(wèn)題，實際上是這個方案得(de)到通過之後如(rú)何落地，如(rú)何能夠把這些債務問(wèn)題化解落到實處，從(cóng)而讓華夏幸福重新回到經營的正軌上來(lái)。畢竟華夏幸福本身(shēn)的商業模式還(hái)是有一定市場競争力的，如(rú)果能夠實現有效的永續經營，實際上是有發展的可(kě)能和空間的。

　　華夏幸福方面表示，“按照(zhào)《債務重組計(jì)劃》的安排，華夏幸福将在省市政府及工(gōng)作專班的指導下，積極推進與債權人(rén)洽談和簽署《債務重組協議(yì)》，同步加快(kuài)資産處置回款工(gōng)作。”