“五一”假期後，多家銀行調整房(fáng)貸利率折扣。從(cóng)5月1日(rì)起，北京市多家銀行以網簽時間爲節點，5月1日(rì)及之後網簽的，首套房(fáng)房(fáng)貸執行基準利率，不再有任何折扣;二套房(fáng)房(fáng)貸執行基準利率的1.2倍。
　　對于房(fáng)貸利率折扣越來(lái)越少，有人(rén)認爲，這是一種“定向加息”。在業内專家看(kàn)來(lái)，折扣少了并非加息，這是在前期調控政策之下，銀行根據市場變化、調整資産負債結構的結果，利率調整針對的是增量，以抑制“炒房(fáng)”行爲，對于存量房(fáng)貸，居民(mín)的負擔沒有加重。
　　今年以來(lái)，全國(guó)首套房(fáng)房(fáng)貸平均利率折扣變化明顯，自(zì)1月份以來(lái)，居民(mín)首套房(fáng)房(fáng)貸實際利率已連續4個月上升。
　　“房(fáng)貸利率折扣少了，這既受到各地出台房(fáng)地産調控政策的影(yǐng)響，也有銀行自(zì)身(shēn)業務調整的因素。”中國(guó)社科(kē)院金融所銀行研究室主任曾剛認爲。
　　去(qù)年以來(lái)，爲抑制房(fáng)價上漲過快(kuài)，多地出台了差别化的房(fáng)地産調控政策。
　　“一方面，銀行要配合各地出台的住房(fáng)金融政策，抑制房(fáng)價過快(kuài)上漲;另一方面，住房(fáng)按揭雖然風(fēng)險較低，但(dàn)并不是銀行較賺錢的業務。”曾剛分(fēn)析，此前大(dà)多數銀行的房(fáng)貸利率都(dōu)是有折扣的，這無論與個人(rén)消費信貸還(hái)是企業貸款相(xiàng)比，銀行發放(fàng)住房(fáng)按揭貸款的收益率水平要低得(de)多。
　　去(qù)年，不少銀行将住房(fáng)按揭貸款作爲貸款投放(fàng)的“大(dà)頭”，不少銀行2016年新增貸款中超過一半都(dōu)是住房(fáng)按揭貸款，還(hái)有的住房(fáng)按揭占比超過六成。
　　現在，情況發生(shēng)了變化。一季度，我國(guó)宏觀經濟數據亮點頻現。與此同時，貨币市場利率中樞上行，導緻銀行資金成本上升。
　　融360分(fēn)析師(shī)李唯一認爲，對于銀行來(lái)說(shuō)，房(fáng)貸業務回籠周期長，收益較低，房(fáng)貸業務量過大(dà)将會降低銀行的資金回籠速度，加劇(jù)銀行現金鏈壓力。
　　“從(cóng)負債端看(kàn)，銀行成本上升，因此首套房(fáng)房(fáng)貸折扣越來(lái)越少也是銀行根據市場變化調整的結果。”曾剛說(shuō)，尤其是對資金成本較高的小銀行來(lái)說(shuō)，在當前市場利率之下，房(fáng)貸折扣越多，其收益率也就(jiù)越低。
　　銀行随着市場的變化調整資産負債結構，這從(cóng)一季度的數據中也能看(kàn)出端倪。一季度，個人(rén)住房(fáng)貸款餘額19.1萬億元，同比增長35.7%，比上年末回落1.1個百分(fēn)點。與此同時，更多的信貸資金投向了企業。一季度，企業部門(mén)新增中長期貸款占全部新增貸款的63.3%，較上年末大(dà)幅上升，提高了30個百分(fēn)點。
　　資金成本上升，導緻銀行需要尋求“更賺錢”的資産。因此，曾剛認爲，今年銀行的資産負債結構會發生(shēng)較大(dà)變化，這意味着房(fáng)貸在其中的占比會明顯下降。“如(rú)果成本上行，資産收益率不跟着上去(qù)，那麽銀行利潤就(jiù)難以保證。”
　　利率作爲宏觀調控的重要手段，能夠起到抑制房(fáng)地産價格過快(kuài)上漲的作用。從(cóng)資金面來(lái)看(kàn)，銀行成本上升，會影(yǐng)響房(fáng)貸的價格，進而影(yǐng)響需求。由于各地住房(fáng)金融政策及限購(gòu)等政策相(xiàng)繼出台，從(cóng)而給過去(qù)非理(lǐ)性的房(fáng)地産市場“潑了盆冷(lěng)水”。
　　“目前市場預期趨于平穩，購(gòu)房(fáng)需求可(kě)能有所下降。”曾剛認爲，無論是資金面還(hái)是購(gòu)房(fáng)預期的變化，都(dōu)會影(yǐng)響購(gòu)房(fáng)者的意願和交易量。目前看(kàn)，在穩定預期上，前期房(fáng)地産調控政策起到了明顯作用，此前購(gòu)房(fáng)者普遍預期房(fáng)地産價格會較快(kuài)上漲的恐慌性情緒大(dà)幅緩解。
　　有人(rén)擔心，房(fáng)貸折扣少了、利率高了，會不會誤傷剛需?住房(fáng)按揭利率折扣變少直接提高了購(gòu)房(fáng)成本。“目前來(lái)看(kàn)，調整針對的是增量，對于存量房(fáng)貸，居民(mín)的負擔沒有加重。”曾剛表示，從(cóng)中長期看(kàn)，房(fáng)地産市場漲幅放(fàng)緩，對于剛需購(gòu)房(fáng)者來(lái)說(shuō)是好事(shì)，尤其是部分(fēn)城(chéng)市房(fáng)價出現了小幅回調。總的來(lái)算，成本說(shuō)不定不升反降。
　　從(cóng)後期看(kàn)，房(fáng)貸利率在部分(fēn)城(chéng)市上調至基準利率的基礎上，仍有上浮的可(kě)能。曾剛認爲，房(fáng)貸利率是否會繼續上浮要看(kàn)接下來(lái)市場利率的變化。“對于銀行來(lái)說(shuō)，如(rú)果資金利率繼續走高，那麽房(fáng)貸利率可(kě)能會繼續上漲。”李唯一預計(jì)，房(fáng)貸利率繼續上調可(kě)能性較大(dà)，銀行會繼續收縮房(fáng)貸業務、控制房(fáng)貸增量，并在滿足剛性需求和控制資金成本之間尋找平衡點。但(dàn)從(cóng)總體(tǐ)來(lái)看(kàn)，房(fáng)地産調控一系列“退燒藥”已初見成效。