4月以來(lái)，北上廣深紛紛調高首套房(fáng)貸利率，深圳首套房(fáng)貸利率已從(cóng)原來(lái)基準利率的九折上調至九五折，北京、廣州幹脆上調至基準利率，而一年前，首套房(fáng)貸普遍可(kě)享受八五折優惠。融360最新報告顯示，除一線城(chéng)市外，重慶、福州、蘇州、廈門(mén)、南(nán)昌、甯波等二線城(chéng)市也紛紛上調首套房(fáng)貸利率。
　　有媒體(tǐ)稱其爲控制資産泡沫的“定向加息”。但(dàn)是，背後真實原因卻是，金融機(jī)構被迫“去(qù)杠杆”，融資成本全面走高，首套房(fáng)不賺錢了。2月以來(lái)，央行“縮短(duǎn)放(fàng)長”，貨币市場利率上浮，10年期國(guó)債和3A級企業債收益率分(fēn)别上升80和160個基點。當前，40%的新增信貸定價間接挂鈎貨币市場利率或國(guó)債利率。
　　另外，銀行資金來(lái)源今非昔比，不受地域和分(fēn)支機(jī)構限制的同業和理(lǐ)财，大(dà)有取代存款之勢。但(dàn)是，3月末至4月初，銀監會連發十道監管令箭，銀行MPA首次“大(dà)考”，目标直指同業和理(lǐ)财亂象，打擊“加杠杆”和套利行爲。由此，融資渠道受限、規模直減，融資成本全面提升。盡管首套房(fáng)貸的安全邊際高，但(dàn)此時收益與融資成本趨于“倒挂”，首當其沖就(jiù)成了被砍掉的對象。
　　目前，首套房(fáng)貸即便執行基準利率，也隻有4.90%，4月末理(lǐ)财産品平均收益率已上升至4.33%，扣除員(yuán)工(gōng)成本後，收益基本能匹配成本。但(dàn)是，防範金融風(fēng)險已上升到國(guó)家戰略，看(kàn)人(rén)民(mín)銀行和銀監會的架勢，金融“去(qù)杠杆”的力度一浪高過一浪，銀行負債端(如(rú)吸收同業負債、發行表外理(lǐ)财)和資産端(如(rú)同業拆出、資管計(jì)劃等)要同步收縮，也就(jiù)是所謂的“縮表”，這個過程才開始。
　　銀行“縮表”意味着“錢荒”，資産與負債兩端都(dōu)荒。這一幕2013年6月也發生(shēng)過，原理(lǐ)如(rú)出一轍。因此，融資成本還(hái)會上升。按照(zhào)這一趨勢，首套房(fáng)貸利率打折多半要虧損。于是，曾經作爲優質資産而被搶的“香饽饽”，一夜之間就(jiù)變成了雞肋。首先是調減利率折扣優惠，然後是拉長貸款發放(fàng)周期，或搭售理(lǐ)财産品，變相(xiàng)提高利率，或以隐性門(mén)檻(僅VIP客戶享受優惠)拒你(nǐ)于門(mén)外。
　　華夏時報報道，近期一些小銀行按揭業務經理(lǐ)，已經轉做抵押貸業務了。差别很大(dà)，抵押貸屬于消費貸業務，利率一般要上浮20%~30%。雖名爲消費或短(duǎn)時周轉，但(dàn)多數用來(lái)買房(fáng)子。如(rú)果你(nǐ)打電話(huà)咨詢按揭貸款，客戶經理(lǐ)會委婉地告訴你(nǐ)，銀行資金緊張，建議(yì)你(nǐ)申請(qǐng)抵押消費貸。
　　我國(guó)金融制度之落後，多年來(lái)未有改觀，特别是房(fáng)貸制度，或許是樓市大(dà)起大(dà)落的罪魁禍首。本來(lái)，支持首套房(fáng)的優惠要長期堅持，不能因調控而變。特别是房(fáng)價高企的今天，房(fáng)貸利率上調對新市民(mín)、大(dà)學畢業生(shēng)等“剛需”的影(yǐng)響蠻大(dà)。新一輪調控已形成高壓态勢，政策步調一緻，泥沙俱下，樓市回調。但(dàn)是，這也剛好是置業時機(jī)，特别是對久旱逢甘的“剛需”，更是如(rú)此。
　　但(dàn)是，唯利是圖的銀行，打着調控的旗号明修棧道，實則暗度陳倉地盤算着自(zì)己賺幾個點的“小九九”。長期利率管制下，銀行左手拿着利率接近通脹的存款，右手加成後就(jiù)貸出去(qù)了，或提高點數後拆給其他(tā)銀行，躺着也賺錢。它們完全忘記了，應該反哺老百姓買房(fáng)。“剛需”融資受挫，調控高壓下樓市更暗淡，這也爲未來(lái)松綁調控和貨币，促成又一輪暴漲埋下了禍根。
　　近年來(lái)，國(guó)家屢屢強調要支持首套房(fáng)購(gòu)置需求，支持合理(lǐ)需求，但(dàn)每到調控降臨後，爲貫徹調控，便利操作，孩子和洗腳水就(jiù)一起被倒掉了。“剛需”是樓市的“穩定器”，他(tā)們融資需求更強烈，住房(fáng)消費更渴望，任何時候都(dōu)應支持。幫助“剛需”實現“住房(fáng)夢”，能穩定樓市，也是銀行其他(tā)衍生(shēng)業務的來(lái)源，更是内需的“助燃劑”。可(kě)惜，這些都(dōu)被銀行的短(duǎn)視抹殺了。
　　(證券時報網)