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12月29日(rì)，《21世紀經濟報道》記者近期調查發現，進入2021年末，部分(fēn)銀行分(fēn)支機(jī)構遭遇罕見的“資産荒”現象。部分(fēn)地區中小微企業信貸需求不足，導緻銀行普惠貸款一度面臨投放(fàng)難題，國(guó)有大(dà)行部分(fēn)基層網點普惠貸款投放(fàng)面臨不小壓力。
一般而言，每年年底一般是商業銀行爲翌年“開門(mén)紅(hóng)”儲備項目的時期。但(dàn)如(rú)今，部分(fēn)機(jī)構受“資産荒”壓力将“開門(mén)紅(hóng)”儲備項目提前投放(fàng)。
對于年底的“資産荒”，另一項值得(de)關注細節是，有的國(guó)有大(dà)行11月已将該行全年普惠貸款任務在原有基礎上再增10%，并分(fēn)解到分(fēn)行落實。
“資産荒”的現象不光(guāng)出現在信貸方面，金融市場也受到影(yǐng)響。近日(rì)，十年國(guó)債利率逼近年内新低，城(chéng)投債信用利差接近曆史最低水平，甚至銀行票據轉貼利率一度接近0。
業内人(rén)士表示，通過适度放(fàng)寬經營貸标準、加大(dà)普惠貸款投放(fàng)力度，商業銀行完成今年普惠貸款任務難度不大(dà)。但(dàn)是商業銀行明年一季度“開門(mén)紅(hóng)”也将面臨不小的壓力。再跨周期調整下，如(rú)何尋找安全的信貸資産，将繼續考驗各大(dà)銀行。
年末罕見“資産荒”
對于今年底突然出現的“資産荒”，據《21世紀經濟報道》記者了解，主要是部分(fēn)商業銀行的普惠貸款投放(fàng)遇到了一些困難。
“今年我們行全國(guó)新增普惠貸款任務要求超過千億，年末兩個月全行又加了10%的任務。”一位國(guó)有大(dà)行分(fēn)行人(rén)士表示，普惠貸款任務完不成會影(yǐng)響員(yuán)工(gōng)年終績效，所以現在是把明年開門(mén)紅(hóng)的儲備任務都(dōu)投放(fàng)出去(qù)了。
不過，各家銀行普惠信貸投放(fàng)情況不一。一位股份行人(rén)士表示，該行今年小微貸款投放(fàng)早已破千億，任務完成。今年主要是國(guó)有大(dà)行普惠貸款投放(fàng)壓力比較大(dà)，中小銀行基數低尚且可(kě)以完成任務。
即便是大(dà)行，從(cóng)具體(tǐ)的營業網點看(kàn)，各家分(fēn)支機(jī)構感受不一。一位大(dà)行華南(nán)省分(fēn)行向《21世紀經濟報道》記者透露，該行今年分(fēn)攤的普惠貸款任務已基本完成，“還(hái)差一點點，但(dàn)到年底肯定能完成”。同樣，多位國(guó)有大(dà)行一線信貸經理(lǐ)也向記者表示，其所在銀行營業網點的普惠貸款任務已基本完成或超額完成。即便有未完成的情況，信貸經理(lǐ)也向記者強調，到年底一定會如(rú)期完成。
從(cóng)各地區來(lái)看(kàn)，《21世紀經濟報道》記者草根調研了解到，華南(nán)兩座一線城(chéng)市是四大(dà)行普惠貸款投放(fàng)的重點地區，但(dàn)今年底普遍面臨不小的普惠貸款投放(fàng)壓力。此外據記者了解，某國(guó)有行廣東省分(fēn)行要求其在廣州的營業網點，要按照(zhào)分(fēn)攤指标的130%來(lái)完成普惠貸款目标。
“我個人(rén)感覺還(hái)行，廣州可(kě)做的項目還(hái)是比較多的。”一國(guó)行廣州某支行信貸經理(lǐ)向記者表示，廣州地區普惠貸款餘額尚有提升空間。另有欠發達地區的國(guó)有大(dà)行信貸經理(lǐ)向記者指出，宏觀經濟形勢不如(rú)人(rén)意的情況下，很多個體(tǐ)戶小微企業抗風(fēng)險能力偏弱，“面對不良貸款考核要求，我們也缺少可(kě)選擇的項目。”但(dàn)他(tā)同時向記者指出，銀行爲此推出了更多的新産品。
一位大(dà)行華北分(fēn)行業務人(rén)士在接受《21世紀經濟報道》記者采訪時表示，該分(fēn)行今年普惠指标完成得(de)不錯，有些分(fēn)行可(kě)能會存在完不成指标的情況，主要受當地經濟影(yǐng)響。從(cóng)大(dà)環境看(kàn)，當前内需比較一般，去(qù)年普惠指标完成好主要是出口需求大(dà)，企業用款較多，而今年企業經營狀況普遍一般，企業有迫切用款需求的銀行不敢做，不想用款的要麽是企業自(zì)身(shēn)有錢，要麽是對明年經濟形勢沒把握，不敢擴大(dà)産能。
“資産荒”的情況甚至影(yǐng)響到了金融市場。十年國(guó)債利率會逼近年内新低，城(chéng)投債信用利差接近曆史最低水平，甚至銀行票據轉貼利率一度接近0。
12月28日(rì)，中國(guó)10年期國(guó)債收益率跌破2.8%，刷新逾一年半新低。12月以來(lái)，票據利率明顯走低，下旬加速下行，到12月23日(rì)的1至3個月期限的國(guó)股銀票轉貼現利率均近乎爲零。即便是6個月期，轉貼現利率也僅0.08%。一位股份行票據人(rén)士表示，确實有部分(fēn)銀行在低價搶票據資産，以完成年末信貸投放(fàng)任務，主要是信貸投放(fàng)較弱或者任務未完成的銀行。
根據今年4月銀保監會通知，今年要确保對小微企業的信貸支持力度，五家大(dà)型銀行要努力實現普惠型小微企業貸款全年增長30%以上。前10個月，普惠型小微企業貸款新增3.2萬億元，同比增長24.6%，高于各項貸款平均增速9.7個百分(fēn)點。
“資産荒”解決之道
盡管“資産荒”是銀行業内不時討(tǎo)論的老話(huà)題，但(dàn)今年的情況略有不同。商業銀行一般會在年底儲備信貸項目，待到第二年再行投放(fàng)，但(dàn)今年商業銀行開始出現放(fàng)寬信貸敞口、勸說(shuō)對公客戶多貸款的情況。
以深圳等發達城(chéng)市而言，小微貸款的形勢多以“房(fáng)抵經營貸”等方式出現。據《21世紀經濟報道》記者了解，今年11月以來(lái)，深圳等地四大(dà)行的房(fáng)抵經營貸有所松動，經營貸開始執行按評估價7成、不高于指導價的測算貸款額度；而非之前嚴格按照(zhào)指導價7成來(lái)測算。這也即使得(de)貸款客戶可(kě)獲貸款的額度增大(dà)。
業内人(rén)士表示，經營貸放(fàng)松仍是受資産荒因素影(yǐng)響。房(fáng)地産預期轉降後，企業融資意願明顯下降。經營貸放(fàng)松對樓市沒有太大(dà)意義，因爲現在對經營貸主體(tǐ)資質審核極爲嚴格。
此外，《21世紀經濟報道》記者在調研中發現，銀行方面爲了完成普惠貸款任務，以各種名目“創造”了極有針對性的信貸産品，同時還(hái)存在降低金融服務标準和門(mén)檻的現場，使本來(lái)被銀行風(fēng)控體(tǐ)系排除在外的客戶滿足放(fàng)貸要求。
有業内人(rén)士向記者表示，監管對銀行普惠貸款的考核是多維度的，普惠型小微企業貸款的增速和戶數的增長都(dōu)有相(xiàng)應要求，其中還(hái)包括對首貸戶增長的要求，“爲了滿足這些監管要求，銀行隻好缺啥補啥”。
另一值得(de)注意的原因是，普惠貸款和傳統信貸業務有潛在的“沖突”。“一家小微企業借助普惠貸款發展了，規模超過普惠的規模統計(jì)口徑，那銀行就(jiù)少了一家普惠客戶”，上述業内人(rén)士向記者表示，“這是一個很現實的問(wèn)題，看(kàn)哪個考核比較重要。”
有大(dà)行華北分(fēn)行業務人(rén)士表示，當前确實存在某種程度上普惠業務資産荒，尤其是找真正好的普惠項目特别難。好的項目要麽在立項之前就(jiù)有PE/VC投資，資本市場已經滿足需求，要麽被地方融資平台接入，基本輪不到銀行。銀行的客戶很多都(dōu)是經營狀況一般的普惠企業。從(cóng)其所在分(fēn)行操作情況來(lái)看(kàn)，該地區偏好制造型企業，所以其普惠貸款主要投向制造企業和其上下遊企業。“被投企業能活着就(jiù)可(kě)以了，至于企業是不是有核心技術，随便說(shuō)說(shuō)就(jiù)可(kě)以，有操作空間。”但(dàn)他(tā)表示，數據上的調整和造假比較難，因爲現在都(dōu)是支行考核，普惠數據監管嚴格，操作空間極小。
貸款向何處？
“資産規模基數大(dà)，一直要增長，還(hái)要比普通貸款增速要快(kuài)，哪有這麽多普惠客戶呢(ne)？”一位股份行人(rén)士感歎。
一個答案是——專精特新。對一些銀行業内人(rén)士而言，普惠客戶的争奪目标已經轉向“專精特新”。一位中小銀行人(rén)士表示，“現在都(dōu)在做專精特新，包括‘小巨人(rén)’企業，以及制造業企業。各級政府部門(mén)有專精特新企業名錄。”
今年11月，工(gōng)信部副部長徐曉蘭在國(guó)新辦舉行的國(guó)務院政策例行吹風(fēng)會上說(shuō)，目前，已培育國(guó)家級專精特新“小巨人(rén)”企業4762家，帶動省級“專精特新”中小企業4萬多家，湧現出一批“補短(duǎn)闆”“填空白(bái)”企業，成爲制造業高質量發展的重要支撐力量。
根據工(gōng)信部此前發布信息，力争到2025年，通過中小企業“雙創”帶動孵化100萬家創新型中小企業，培育10萬家省級“專精特新”中小企業，1萬家“專精特新”小巨人(rén)企業，1000家制造業單項冠軍。概括起來(lái)就(jiù)是“百十萬千”。
商業銀行已将專精特新企業作爲投放(fàng)重點。“今年12月的專精特新名單也大(dà)幅擴容，銀行可(kě)以按照(zhào)名單找企業。”一位大(dà)行分(fēn)行人(rén)士表示。
綜合公開信息看(kàn)，近幾個月，多地舉辦“專精特新”中小企業政銀企對接會或簽署專精特新企業融資方案。例如(rú)，一家大(dà)行廣州市分(fēn)行稱拟在未來(lái)五年向廣州市範圍内國(guó)家級專精特新“小巨人(rén)”企業，省、市級專精特新企業等給予專項綜合融資金額1000億元。
央行數據顯示，到今年10月末，專精特新“小巨人(rén)”企業整體(tǐ)獲貸率超過七成，戶均貸款餘額爲7526萬元，小微企業融資繼續保持量增、面擴、價降的良好态勢。從(cóng)總量上來(lái)看(kàn)，10月末，普惠小微貸款餘額18.6萬億元，同比增長26.7%。
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